【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】隨著醫(yī)保集采政策更加科學、合理化，以及近期頭部企業(yè)業(yè)績超預期，市場情緒逐漸有了緩解，醫(yī)藥板塊行情大幅反彈，帶動醫(yī)藥主題基金回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，10月12日至10月19日，市場上包括主動管理型和被動管理型在內(nèi)共有76只醫(yī)藥主題基金漲幅超過10%，其中有基金甚至漲超16%。
 

　　具體來看，10月12日至10月19日期間，永贏醫(yī)藥健康A以16.80%的漲幅居前。據(jù)了解，該基金成立于2020年5月20日，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×80%+中債-綜合指數(shù)(全價)收益率×20%。該基金成立以來收益11.14%，今年以來收益-10.85%，近一月收益16.49%，近一年收益0.97%。近一年，該基金排名同類68/2317。
 

　　富國生物醫(yī)藥科技A緊跟其后，10月12日至10月19日期間漲幅達到12.55%。富國生物醫(yī)藥科技混合A成立于2019年3月12日，業(yè)績比較基準為中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)收益率×40%+恒生醫(yī)療保健指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整后)×40%+中證全債指數(shù)收益率×20%。該基金成立以來收益75.68%，今年以來收益-21.50%，近一月收益4.55%，近一年收益-27.30%，近三年收益46.64%。近一年，該基金排名同類5115/5547。
 

　　分析認為，近期醫(yī)藥板塊強勢上漲主要是受政策溫和化的催化，另外醫(yī)藥板塊估值今年本就比較低，而大部分醫(yī)藥企業(yè)的業(yè)績增速得到恢復甚至緩慢增長，不少子行業(yè)也依舊保持高速的業(yè)績增長，醫(yī)藥行業(yè)本身的基本面健康強勁。
 

　　展望后市，不少基金經(jīng)理表示著重看好創(chuàng)新藥和國產(chǎn)醫(yī)療設備兩個方向。創(chuàng)新藥方面，隨著以ADC、小核酸藥物為代表的新一代創(chuàng)新藥產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，并且部分已經(jīng)開始放量為企業(yè)貢獻收入和利潤，未來具有廣闊的前景。醫(yī)療設備方面，隨著醫(yī)療新基建的推進，醫(yī)療設備行業(yè)具備高景氣，國產(chǎn)替代趨勢加強，將有效提高國內(nèi)整體醫(yī)療資源數(shù)量增加，醫(yī)療設備行業(yè)或?qū)⒂瓉矶饺昃S度的上升周期。
 

　　國海證券也認為，就后市而言，醫(yī)藥板塊長期價值或?qū)⒂瓉砘貧w。從細分方向上，創(chuàng)新藥成果落地、醫(yī)療器械市場份額向龍頭集中、滯后的醫(yī)療服務需求釋放等有望帶來一定的行情機會。
 

　　另外，和創(chuàng)新藥相關(guān)的公司(包括CXO)也值得關(guān)注。CXO是為醫(yī)藥企業(yè)提供的從新藥研發(fā)到生產(chǎn)的各類外包服務，從而降低成本并創(chuàng)造更大的效益，從CXO 的根本邏輯來看，仍然是中國制造業(yè)能力提升下，不斷承接全球相關(guān)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的大趨勢；從業(yè)績面來看，以藥明康德為代表的 CXO業(yè)績維持高速增長，行業(yè)基本面長期向好，短期估值調(diào)整充分。實際上，從醫(yī)藥基金前十大重倉股來看，其中也不乏藥明康德、康龍化成、藥明生物、普洛藥業(yè)等眾多CXO頭部企業(yè)的身影，可見基金對CXO板塊的看好。
 

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