【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】 3月29日，包括復(fù)星醫(yī)藥、百誠醫(yī)藥、同仁堂等多藥企獲得機(jī)構(gòu)“買入”評級。其中百誠醫(yī)藥更是在同一日獲得華西證券、國金證券、安信證券三家“買入”評級。
 

　　百誠醫(yī)藥
 

　　華西證券3月29日發(fā)布研報稱，給予百誠醫(yī)藥買入評級。評級理由主要包括：1)仿制藥CRO業(yè)務(wù)延續(xù)高速增長，繼續(xù)為國內(nèi)仿制藥企業(yè)賦能；2)權(quán)益分成繼續(xù)為公司貢獻(xiàn)業(yè)績彈性；3)戰(zhàn)略拓展CDMO業(yè)務(wù)，為未來業(yè)績增長貢獻(xiàn)業(yè)績彈。
 

　　華西證券表示，百誠醫(yī)藥作為仿制藥CRO市場企業(yè)，受益于仿制藥需求的高景氣度，疊加權(quán)益分成、CDMO業(yè)務(wù)、創(chuàng)新藥研發(fā)等繼續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量，判斷公司未來幾年將繼續(xù)保持高速增長。考慮疫情影響因素，調(diào)整前期業(yè)績預(yù)期，即23-25年營收分別從8.64/11.81/NA億元調(diào)整為8.84/12.34/16.57億元，EPS分別從2.54/3.55/NA元調(diào)整為2.62/3.60/4.72元，對應(yīng)2023年03月28日68.79元/股收盤價，PE分別為26.22/19.13/14.58倍。
 

　　國金證券3月29日也發(fā)布研報稱，給予百誠醫(yī)藥買入評級。評級理由主要包括：1)自研成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)步入收獲期，新業(yè)務(wù)CDMO快速發(fā)展；2)研發(fā)持續(xù)高投入，取得豐富成果，新技術(shù)中心強(qiáng)化競爭優(yōu)勢；3)在手訂單充裕，項目儲備豐富，有望帶動公司業(yè)績持續(xù)增長。國金證券預(yù)計2023-2025年公司實現(xiàn)歸母凈利潤2.90/4.26/5.60億元，對應(yīng)PE分別為26/17/13倍。
 

　　安信證券3月29日也發(fā)布研報稱，給予百誠醫(yī)藥買入評級。評級理由主要包括：1)各項業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，2022年業(yè)績增長符合預(yù)期；2)“藥學(xué)研究+臨床試驗+定制研發(fā)生產(chǎn)”一體化服務(wù)具備優(yōu)勢，公司業(yè)績高增長有望延續(xù)。
 

　　據(jù)悉，3月28日百誠醫(yī)藥披露年報，2022全年實現(xiàn)營收6.07億元，同比增長62.27%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.94億元，同比增長74.78%。其中，Q4實現(xiàn)營收1.87億元，同比增長22.80%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.49億元，同比增長5.1%。業(yè)績符合預(yù)期。
 

　　復(fù)星醫(yī)藥
 

　　國金證券3月29日發(fā)布研報稱，給予復(fù)星醫(yī)藥買入評級。評級理由主要包括：1)制藥板塊結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新品占比超30%；2)繼漢曲優(yōu)等重點新品上市后，多項創(chuàng)新在研管線獲積極進(jìn)展。
 

　　該機(jī)構(gòu)表示，考慮到復(fù)星醫(yī)藥之后創(chuàng)新藥有望持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績增量，預(yù)計2023/24/25年營收516/594/685億元，同比增長17.34%/15.14%/15.34%；歸母凈利潤46/54/65億元，同比增長23%/19%/20%。
 

　　據(jù)了解，2023年3月27日，復(fù)星醫(yī)藥公告2022年全年業(yè)績，實現(xiàn)收入439.52億元，同比增長12.66%；扣非后歸母凈利潤38.73億元，同比增長18.17%。業(yè)績符合預(yù)期。
 

　　同仁堂
 

　　天風(fēng)證券3月29日發(fā)布研報稱，給予同仁堂買入評級。評級理由主要包括：1)業(yè)績增長略超預(yù)期，核心品類穩(wěn)健增長；2)深化降本增效，盈利能力持續(xù)優(yōu)化；3)聚焦?fàn)I銷改革，組織優(yōu)化激發(fā)內(nèi)生動力。
 

　　天風(fēng)證券表示，2022年同仁堂收入有所放緩，但業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，預(yù)計2023年公司核心業(yè)務(wù)有望持續(xù)復(fù)蘇，降本增效進(jìn)一步帶動業(yè)績增長。根據(jù)公司2022年報業(yè)績情況，將公司2023-2024年營業(yè)收入預(yù)測由184.69/210.73億元下調(diào)至177.26/206.50億元，2025年收入預(yù)測為230.73億元；2023-2024年歸母凈利潤預(yù)測由15.97/18.76億元上調(diào)至16.78/19.60億元，2025年歸母凈利潤預(yù)測為22.53億元。
 

　　據(jù)悉，3月28日，同仁堂發(fā)布2022年年報，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入153.72億元，同比增長5.27%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.26億元，同比增長16.17%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤13.99億元，同比增長15.67%。
 

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