【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】近期，禮來因Zepbound的停藥反彈快速引起股價(jià)波動(dòng)，12月11日其股價(jià)跌幅一度超過4%，高盛卻樂觀預(yù)期禮來股價(jià)，預(yù)計(jì)可漲一番以上。
 

　　實(shí)際上，隨著減肥藥概念的火熱，華爾街金融頭部早已給予了禮來大力的支持，包括其強(qiáng)有力的競爭對(duì)手諾和諾德。根據(jù)華爾街金融機(jī)構(gòu)新披露的13F文件顯示，第三季度，摩根大通、貝萊德(BlackRock)、Vanguard、Two Sigma、Tiger Global Management和 Coatue Management大幅增加了對(duì)禮來的股票配置比例。同時(shí)，富達(dá)投資(Fidelity Investments)、拉扎德資產(chǎn)管理公司(Lazard Asset Management)、T Rowe Price和索羅斯基金(Soros Fund)等均大幅增持諾和諾德在美股市場的ADR。
 

　　基于2030年大約1500萬美國成年人接受抗肥胖藥物治療進(jìn)行慢性減肥管理，而美國約有1.05億肥胖或超重的成年人，華爾街大行高盛的分析師們預(yù)計(jì)，到2030年，全球抗肥胖藥物市場的年銷售額可能會(huì)增長到1000億美元左右。華爾街大行摩根士丹利則預(yù)計(jì)，到 2030 年，全球抗肥胖藥物的市場規(guī)模將達(dá)到約 770 億美元。
 

　　截至美東時(shí)間周一收盤，禮來市值為5506億美元。華爾街大行高盛樂觀預(yù)期，禮來股價(jià)可能會(huì)再翻一番以上，可達(dá)1.2萬億美元市值，意味著可漲近120%。
 

　　該行認(rèn)為，投資者低估了GLP-1藥物在減肥功能之外的深遠(yuǎn)影響。比如在心血管疾病領(lǐng)域，目前已經(jīng)有很多項(xiàng)目正在研究服用GLP-1藥物治療心血管疾病的益處。該行表示，如果實(shí)驗(yàn)效果達(dá)到預(yù)期，這些研究可能會(huì)將美國GLP-1藥物的需求人群再增加900萬人。
 

　　高盛指出，這些研究可能會(huì)在2026年和2027年發(fā)布結(jié)果，“可能會(huì)支持”FDA批準(zhǔn)GLP-1藥物用于治療心血管疾病。而這可能使得該藥物獲得更多保險(xiǎn)覆蓋。此外，這些研究可能會(huì)讓美國推出醫(yī)療保險(xiǎn)補(bǔ)助計(jì)劃Medicare and Medicaid開始支付心血管疾病藥物費(fèi)用。
 

　　除了心血管疾病以外，GLP-1藥物在治療阻塞性睡眠呼吸暫停、慢性腎病、肝病、膝關(guān)節(jié)骨關(guān)節(jié)炎甚至阿爾茨海默病方面的潛在益處也正在研究中。
 

　　因此，高盛認(rèn)為隨著GLP-1藥物的新適應(yīng)癥的出現(xiàn)，預(yù)計(jì)將有越來越多的人開始服用這些藥物，這將大大提高禮來的收入和利潤。
 

　　不過業(yè)內(nèi)也提醒，需要看到的是，高盛仍將禮來的評(píng)級(jí)定為“中性”，目標(biāo)價(jià)為600美元。
 

　　根據(jù)禮來三季報(bào)財(cái)報(bào)，其減肥藥Mounjaro收入大漲，去年下半年推出的重磅降糖藥tirzepatide(替爾泊肽，商品名為Mounjaro®)的收入也非常亮眼，該藥營收成功突破10億美元大關(guān)達(dá)到14.1億美元，超出13.1億美元的預(yù)期，較上年同期同比大漲650%，環(huán)比上漲44%，占禮來營收的比重達(dá)到了近15%。
 

　　財(cái)報(bào)顯示，禮來三季度營收超預(yù)期，實(shí)現(xiàn)營收95億美元，同比漲超37%，超過預(yù)期的90.2億美元。毛利率為80.4%，超過去年同期的77.3%，但低于分析師預(yù)估的80.7%。調(diào)整后每股盈利為10美分，不及去年同期的1.98美元。
 

　　禮來也同時(shí)下調(diào)了全財(cái)年盈利指引，聲明指出，將全年調(diào)整后每股收益從此前的9.2-9.4美元下調(diào)至6.50-6.70美元，營收預(yù)期不變，仍為334億美元到339億美元。
 

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