【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】昨日A股集體回調(diào)，因業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽钠旭ジ嵌啻斡|及跌停，至收盤(pán)大跌9.16%，當(dāng)日市值蒸發(fā)約121億元，新市值僅為1203億元，該股股價(jià)也創(chuàng)下了2020年8月20日以來(lái)的逾3年新低。不過(guò)，就整個(gè)醫(yī)藥板塊來(lái)看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為仍有較好的吸引力。
 

　　一方面，從公募基金醫(yī)藥股配置占比變動(dòng)來(lái)看，剛剛過(guò)去的2023年，機(jī)構(gòu)對(duì)于醫(yī)藥股的配置正從底部陸續(xù)抬升。
 

　　其中從新披露的公募基金2023年四季報(bào)來(lái)看，公募基金繼續(xù)配置醫(yī)藥股，行業(yè)投資市值占比環(huán)比增加了1.33個(gè)百分點(diǎn)，而2023年三季報(bào)時(shí)是環(huán)比增加1.1個(gè)百分點(diǎn)。
 

　　相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月22日，全市場(chǎng)已有超過(guò)1.1萬(wàn)只公募基金發(fā)布2023年四季度報(bào)告。以持倉(cāng)基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，共有20只個(gè)股獲得200只以上基金共同持有。其中醫(yī)藥生物占了4股，持倉(cāng)市值合計(jì)829.45億元，其中居前者為邁瑞醫(yī)療，持倉(cāng)市值251.86億元。
 

　　另有數(shù)據(jù)顯示，公募基金全部持倉(cāng)中(含港股)，包括恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、藥明康德等在內(nèi)的成為居前的十只重倉(cāng)股(統(tǒng)計(jì)口徑為公布2023年四季報(bào)的4955只積極投資偏股型基金)，可見(jiàn)公募基金仍對(duì)醫(yī)藥板塊的青睞。
 

　　葛蘭在2023年四季報(bào)中表示，2023年四季度醫(yī)藥板塊整體呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，在市場(chǎng)總體弱勢(shì)的情況下保持了一定的韌性；板塊內(nèi)部各子行業(yè)仍舊延續(xù)了快速輪動(dòng)的風(fēng)格；季度初期隨著三季報(bào)較為悲觀的預(yù)期落地，藥品板塊出現(xiàn)反彈。展望2024年一季度，其認(rèn)為，全球投融資環(huán)境有望在加息周期后逐步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)政策端或保持平穩(wěn)，行業(yè)對(duì)合規(guī)化影響的認(rèn)知會(huì)更加清晰。盡管不同子板塊間的基數(shù)有所不同，但醫(yī)藥行業(yè)整體仍將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
 

　　另一方面，上市藥企陸續(xù)披露的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)之勢(shì)，數(shù)據(jù)顯示，2023年第三季度醫(yī)藥生物股合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)482.98億元，同比下滑9.07%，但下滑幅度較2023年第二季度收窄4.24個(gè)百分點(diǎn)。
 

　　此外，從當(dāng)前已披露2023年業(yè)績(jī)預(yù)告的藥企來(lái)看，“預(yù)喜”成為主基調(diào)。截至1月28日，共有22家醫(yī)藥企業(yè)預(yù)告2023年凈利潤(rùn)翻倍，其中普瑞眼科、康泰生物、天士力、三生國(guó)健預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比有望增超500%；天士力、康泰生物、美年健康等12家預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)扭虧；同仁堂、華潤(rùn)三九、康龍化成等頭部股的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。業(yè)績(jī)預(yù)增的原因主要包括市場(chǎng)逐步回暖、海外銷(xiāo)售加速放量等。
 

　　興業(yè)證券曾在研報(bào)中表示，當(dāng)前醫(yī)藥生物板塊估值仍處于歷史低位；機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例雖連續(xù)三個(gè)季度呈回升趨勢(shì)，但扣除醫(yī)藥基金后仍處于低配水平。在醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，本土醫(yī)藥生物企業(yè)挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)并存；而從衛(wèi)生總費(fèi)用、醫(yī)保收支維度來(lái)看，醫(yī)藥生物行業(yè)仍有望持續(xù)擴(kuò)容。
 

　　免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見(jiàn)，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。