國(guó)企改革一直是中藥行業(yè)投資的核心邏輯之一。從國(guó)企改革與激勵(lì)來(lái)看，中藥國(guó)企居多，在新一輪國(guó)企改革下經(jīng)營(yíng)向上。據(jù)悉，2020年至2023年，康恩貝、太極集團(tuán)、昆藥集團(tuán)的實(shí)際控制人均變更為國(guó)有控股股東。
 

　　有機(jī)構(gòu)表示，中藥國(guó)企借助股權(quán)變化、管理層變動(dòng)、股權(quán)激勵(lì)、并購(gòu)注資等行為，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部活力，同時(shí)整合優(yōu)質(zhì)資源，不斷擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)明確發(fā)展目標(biāo)增強(qiáng)公司長(zhǎng)期發(fā)展信心。多維度措施推動(dòng)中藥國(guó)企煥發(fā)新機(jī)，未來(lái)行業(yè)發(fā)展仍有提升空間。
 

　　而根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受?chē)?guó)企改革全面深化以及中藥行業(yè)政策扶持雙重因素推動(dòng)，2018年起，中藥上市公司中國(guó)企營(yíng)收增速超過(guò)民企，營(yíng)收差距不斷縮小。其中2022年，中藥上市國(guó)企總營(yíng)收同比增長(zhǎng)5.46%，民企總營(yíng)收同比增長(zhǎng)3.06%，總營(yíng)收分別為1674.77億元、1810.82億元。
 

　　從基藥目錄調(diào)整來(lái)看，近幾年，國(guó)家層面大力推動(dòng)中醫(yī)藥發(fā)展，國(guó)家基藥目錄中的中成藥占比快速提升。從近三版國(guó)家基藥目錄的品種情況來(lái)看，中成藥從2009年版的102種增至2018年版的268種，占比由33.22%提升至39.12%。
 

　　在國(guó)家基藥目錄等的助力下，一批獨(dú)家中成藥已成功蛻變。數(shù)據(jù)顯示，2018版國(guó)家基藥目錄新增的獨(dú)家中成藥中有25個(gè)產(chǎn)品2022年在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端的銷(xiāo)售額比進(jìn)入目錄前(2018年)增長(zhǎng)超過(guò)1億元。
 

　　業(yè)內(nèi)表示，《國(guó)家基本藥物目錄》原則上每3年調(diào)整一次，但由于各種原因5年未調(diào)整，如今調(diào)整在即有望成為行業(yè)的重點(diǎn)催化。根據(jù)近期發(fā)布的2023年醫(yī)保目錄，中藥新藥批量納入醫(yī)保，且定價(jià)扶持力度較大。協(xié)議期內(nèi)談判目錄共新增9款中成藥，其中2022年上市的7款中藥新藥均被納入，包括5款上市公司品種。同時(shí)，本輪談判續(xù)約降價(jià)的中藥新藥降幅僅為2%-15%，降幅較小。中藥納入醫(yī)保目錄后有望加速放量，新版基藥目錄調(diào)整后，利好中藥處方藥行業(yè)有大品種調(diào)入的公司。
 

　　此外，秋冬季是呼吸道感染的高發(fā)期。而中醫(yī)藥作為中華文明五千年的瑰寶，其治療流感和肺炎支原體感染的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越被大家認(rèn)可及熟知。行業(yè)人士表示，中醫(yī)的治療講求辨證論治。“我們會(huì)因患者的情況，用到一些宣肺解表、清熱解毒的藥物，比如連花清瘟等，可以用于感冒流感及其他一些呼吸道病毒感染。在劑型方面，可以選擇性服用包括膠囊、顆粒劑，包括蜜飲片、湯藥等進(jìn)行針對(duì)性治療。”
 

　　業(yè)內(nèi)表示，中醫(yī)藥在應(yīng)對(duì)呼吸道疾病醫(yī)療救治中具有優(yōu)勢(shì)。在秋冬季節(jié)短期受呼吸道疾病和臨床診療恢復(fù)拉動(dòng)，中藥需求增長(zhǎng)有望加速。
 

　　免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見(jiàn)，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。