【制藥網(wǎng) 市場分析】5月6日，創(chuàng)新藥板塊異動，個股來看，昭衍新藥、昊帆生物漲停，百利天恒漲超10%，艾迪藥業(yè)、艾力斯、美迪西、藥明康德、泰格醫(yī)藥等多股紛紛跟漲。
 

　　消息面上，國內(nèi)創(chuàng)新藥政策“春風拂面”。近期以來，包括北京、廣州、珠海等地陸續(xù)出臺創(chuàng)新藥/生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策文件，支持措施有望覆蓋臨床開發(fā)、審評審批、臨床應用與支付、進出口、投融資等創(chuàng)新藥發(fā)展“全鏈條”，業(yè)內(nèi)認為國產(chǎn)創(chuàng)新藥的高質(zhì)量發(fā)展正迎來又一個春天。
 

　　同時，上市藥企2024年一季報正陸續(xù)揭曉，不少創(chuàng)新藥企業(yè)今年一季度迎來“開門紅”。以科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，29家科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)合計實現(xiàn)營業(yè)收入超110億元，同比增長超40%；歸母凈利潤近40億元，同比由虧轉盈。
 

　　其中，百利天恒在連續(xù)虧損三年后在今年一季度業(yè)績大增，實現(xiàn)扭虧為盈，主要系公司與跨國藥企BMS的BL-B01D1開發(fā)與商業(yè)化許可協(xié)議約定的首付款8億美元如期落地。公司曾于2023年12月公告，與BMS就其自主研發(fā)的EGFR×HER3雙抗ADC藥物BL-B01D1達成許可與合作協(xié)議，雙方將共同推動該產(chǎn)品的開發(fā)和商業(yè)化。合作協(xié)議生效后，BMS將向公司支付8億美元的首付款和不高于5億美元的近期或有付款；達成開發(fā)、注冊和銷售里程碑后，公司將獲得不高于71億美元的額外付款。
 

　　同樣扭虧的還有神州細胞，2024年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤7419.74萬元，同比增長86.30%，主要系公司產(chǎn)品銷售收入持續(xù)穩(wěn)定增長，以及通過控制運營成本、提高研發(fā)效率等方式降本增效所致。
 

　　此外，部分創(chuàng)新藥企業(yè)商業(yè)化給公司業(yè)績帶來增長。例如，迪哲醫(yī)藥2024年一季報顯示，當期實現(xiàn)營收8131.86萬元，這與公司2023年9月獲批上市的新產(chǎn)品舒沃哲®有關，據(jù)悉，舒沃替尼是一款全線獲FDA突破性療法認定用于治療EGFR exon20ins突變型NSCLC的創(chuàng)新藥。
 

　　太平洋證券表示，創(chuàng)新藥行業(yè)基本面持續(xù)向好，中短期優(yōu)選“低估值+商業(yè)化”，長期可關注出海預期的標的。
 

　　該行指出，年初受Biosecure提案和市場整體情緒影響創(chuàng)新藥前期深度調(diào)整。伴隨網(wǎng)傳全鏈條創(chuàng)新藥支持政策征求意見稿、醫(yī)保局積極探索創(chuàng)新藥定價機制、創(chuàng)新藥出海逐漸成為常態(tài)等基本面的持續(xù)向好，加之2024上半年學術會議(如SGO、AACR、ASCO等)臨近，前期的超跌有望為創(chuàng)新藥板塊帶來更高的投資勝率。
 

　　從2024年一季度偏股型基金醫(yī)藥板塊持倉情況來看，剔除醫(yī)藥行業(yè)基金以外，市場對于醫(yī)藥板塊的配置水平進一步下降，創(chuàng)下近年來歷史新低，從細分板塊來看，醫(yī)療服務、生物制品等板塊遭減倉較多，創(chuàng)新藥相關板塊如化學藥領域獲得較多加倉，結合近期各地陸續(xù)發(fā)布對創(chuàng)新藥的鼓勵扶持政策，該行表示持續(xù)看好創(chuàng)新藥板塊。
 

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