【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】自2022年10月份以來(lái)，醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)亮眼，隨著四季報(bào)的披露，不少醫(yī)藥股也獲得了基金大幅加持，數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度內(nèi)，醫(yī)藥板塊獲基金主動(dòng)增持的比例高達(dá)1.36%，個(gè)股方面，康龍化成、藥明生物、人福醫(yī)藥均新增進(jìn)入60余只基金前 十大重倉(cāng)股，另外四季度被主動(dòng)增持的醫(yī)藥股中，包括藥明康德、藥明生物均被主動(dòng)增持超50億元。截至四季度末，藥明康德和邁瑞醫(yī)療的主動(dòng)持倉(cāng)總市值分別達(dá)301.67億元、273.15億元。
 

　　進(jìn)入2023年，醫(yī)藥板塊熱度依舊在持續(xù)，截至1月20日，醫(yī)藥生物指數(shù)上漲近8%。與此同時(shí)，多只醫(yī)藥主題基金也隨之大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年10月以來(lái)，中銀創(chuàng)新醫(yī)療A、申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒A、易方達(dá)醫(yī)藥生物A及天弘醫(yī)藥創(chuàng)新A等5只醫(yī)藥基金期間漲幅均超30%，遠(yuǎn)超醫(yī)藥生物板塊22.57%的漲幅。
 

　　對(duì)于2023年醫(yī)藥板塊的投資前景和布局思路，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為2023年，醫(yī)藥市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于2022年。
 

　　有基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著疫后醫(yī)藥復(fù)蘇，2023年醫(yī)藥消費(fèi)需求整體會(huì)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈這一細(xì)分賽道經(jīng)過(guò)充分的調(diào)整后，估值性?xún)r(jià)比較為突出，頭部創(chuàng)新藥企有望脫穎而出。此外，預(yù)計(jì)2023年會(huì)進(jìn)入中國(guó)創(chuàng)新藥企出海的高潮，相關(guān)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)也被看好。
 

　　有基金經(jīng)理則表示看好新一年的醫(yī)藥板塊行情，預(yù)計(jì)2023年CXO(醫(yī)藥外包)、CDMO(一種新型研發(fā)生產(chǎn)外包模式)的收入仍有增長(zhǎng)，估值有提升空間。此外，一些創(chuàng)新藥企業(yè)存在出海的潛力。
 

　　另外，有基金經(jīng)理認(rèn)為，2023年醫(yī)藥板塊在基本面改善和政策邊際改善的雙重驅(qū)動(dòng)下，有望迎來(lái)估值提升，應(yīng)樂(lè)觀看待板塊的中長(zhǎng)期前景，抓住萬(wàn)億市場(chǎng)的醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，比如創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈、高端器械、零售藥店、類(lèi)消費(fèi)資產(chǎn)，以及原料藥資產(chǎn)。
 

　　整體來(lái)看，上述基金經(jīng)理重點(diǎn)看好的是疫后醫(yī)藥復(fù)蘇及創(chuàng)新兩大投資主線(xiàn)。其中在創(chuàng)新主線(xiàn)方面，隨著新一輪醫(yī)保目錄談判成功率的提高，整體降幅穩(wěn)定，中性偏樂(lè)觀的結(jié)果落地對(duì)板塊影響偏正面，因此業(yè)內(nèi)普遍表示看好壓制緩和的創(chuàng)新藥公司及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。
 

　　另外，不少基金經(jīng)理提及今年國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥企業(yè)出?；蛴瓉?lái)機(jī)會(huì)，值得關(guān)注。2023年以來(lái)，已經(jīng)有多家藥企宣布“出海”的好消息。例如，1月15日，綠葉制藥公告，公司注射用利培酮緩釋微球的新藥上市申請(qǐng)獲美國(guó)FDA批準(zhǔn)，這也是2023年國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥出海的頭個(gè)消息，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)將提振國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥出海信心；1月23日，和黃醫(yī)藥宣布其子公司和記黃埔醫(yī)藥(上海)有限公司與武田制藥子公司達(dá)成11.3億美元授權(quán)合作，在除中國(guó)內(nèi)地、香港和澳門(mén)以外的全球范圍內(nèi)進(jìn)一步推進(jìn)呋喹替尼的開(kāi)發(fā)、商業(yè)化和生產(chǎn)；近日，康方生物也發(fā)布公告稱(chēng)，與Summit就PD-1/VEGF雙抗依沃西達(dá)成的合作和許可協(xié)議，全部條件已具備，交易正式生效。此前在2022年12月，康方生物與Summit達(dá)成的這項(xiàng)高達(dá)50億美元里程碑款項(xiàng)的合作刷新了國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥海外授權(quán)紀(jì)錄。
 

　　免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見(jiàn)，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。