【制藥網(wǎng) 市場分析】11月8日，生物醫(yī)藥板塊異動拉升，百克生物漲超5%，諾贊唯、新產(chǎn)業(yè)、金域醫(yī)學(xué)、長春高新、萬泰生物等多股紛紛跟漲，與此同時，生物醫(yī)藥ETF也漲超1.5%，成交額超6200萬元。
 

　　消息面上，2023年11月6日，第九批國家藥品集采擬中選結(jié)果公示，共有41種藥品266個產(chǎn)品中選，涵蓋感染、腫瘤、心腦血管疾病、胃腸道疾病、精神疾病等常見病、慢性病用藥，以及急搶救藥、短缺藥等重點(diǎn)藥品。擬中選產(chǎn)品平均降價58%，將惠及更多患者。
 

　　東莞證券新發(fā)布一篇醫(yī)藥生物行業(yè)的研究報告表示，本次集采整體的競爭程度較為充分，平均降幅在預(yù)期之內(nèi)，2018年以來，國家醫(yī)保局已組織開展九批國家組織藥品集采，共納入374種藥品，平均降幅超50%，市場對于集采預(yù)期已經(jīng)較為充分，集采影響已經(jīng)邊際減小。目前醫(yī)藥板塊處于近十年估值和情緒相對低位，可適度樂觀看待當(dāng)前板塊所處位置，后續(xù)建議關(guān)注創(chuàng)新藥等板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
 

　　就創(chuàng)新藥板塊來看，湘財證券分析指出，近期，多項(xiàng)催化因素共振推動醫(yī)藥生物指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)新藥主線在國際化進(jìn)程、研發(fā)進(jìn)展及支付三大環(huán)節(jié)均有明顯改善。國際化進(jìn)程方面，海外注冊及頭部BigPharma高首付海外授權(quán)相繼落地；研發(fā)方面，近期2023 ESMO及2023 CTOS年會上，國產(chǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品均有優(yōu)秀數(shù)據(jù)讀出；支付端方面，2023年醫(yī)保國談，國家醫(yī)保局釋放出對創(chuàng)新藥可獲得性價值的認(rèn)可并給予合理價格回報的利好信號。
 

　　光大證券認(rèn)為，創(chuàng)新藥行業(yè)經(jīng)過了一段時間的回調(diào)后，當(dāng)前的估值已具備相當(dāng)?shù)奈?。尤其是在?dāng)前的政策環(huán)境下，行業(yè)的增長前景可期。此外，隨著醫(yī)療反腐政策的進(jìn)一步推進(jìn)，預(yù)計市場情緒將觸底回升，創(chuàng)新藥的潛在超額收益將逐步顯現(xiàn)。
 

　　另有券商表示，中國創(chuàng)新藥發(fā)展從野蠻生長進(jìn)入到了比拼真實(shí)力的階段，疊加醫(yī)保支付對具有臨床價值產(chǎn)品的傾斜、醫(yī)療反腐推陳出新，部分更具療效的產(chǎn)品或能得到更多處方機(jī)會，整體行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展的快車道。
 

　　從基本面來看，隨著人口老齡化加劇，消費(fèi)水平不斷升級，未來國內(nèi)創(chuàng)新藥市場需求將持續(xù)擴(kuò)大，帶動相關(guān)創(chuàng)新藥企業(yè)業(yè)績增長。今年前三季度藥企業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)新藥整體營收增長39.32%。東海證券指出，創(chuàng)新藥板塊收入端延續(xù)高增長態(tài)。
 

　　另外從政策端來看，創(chuàng)新藥板塊還在陸續(xù)迎來利好政策的支持。如醫(yī)保局副司長日前發(fā)表演講：給予創(chuàng)新藥合理的價格回報，圍繞藥品生命周期探索完善價格政策鏈。對此，德邦證券表示，近3年醫(yī)藥板塊調(diào)整，除了疫情干擾和8月份以來的醫(yī)療反腐影響外，市場對國內(nèi)醫(yī)保政策環(huán)境下創(chuàng)新藥定價及放量信心不足，當(dāng)前官方表態(tài)意義重大，有望驅(qū)動創(chuàng)新藥投資熱情。
 

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