【制藥網 企業(yè)新聞】當前醫(yī)藥CXO行業(yè)正在經歷一段高速增長后，進入了一個調整階段。那么在此階段，藥明康德表現如何？
 

　　近日，藥明康德公布三季報，報告顯示，第三季度收入重回百億，達到104.61億元，剔除新冠商業(yè)化項目影響同比增長14.6%，業(yè)績呈企穩(wěn)復蘇趨勢。
 

　　根據數據顯示，藥明康德前三季度營業(yè)收入分別約79.8億元、92.6億元、104.6億元，呈現出每季遞增趨勢。不僅如此，前三季度，藥明康德新增客戶超800家。截至9月底，公司在手訂單同比增長35.2%，為438.2億元。
 

　　從整體上來看，藥明康德前三季度營業(yè)收入同比下降6.2%，約277.0億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤約同比下降19.1%，為65.3億元。但《報告》也顯示，前三季度，剔除特定商業(yè)化生產項目，營業(yè)收入同比增長4.6%。
 

　　截至三季度末，藥明康德再次確認2024年全年業(yè)績指引——預計實現全年收入383億至405億元，自由現金流60億至70億元，經調整non-IFRS歸母凈利率保持與去年相當。
 

　　業(yè)內表示，藥明康德在發(fā)展向好的背后，其CRDMO模式發(fā)揮了關鍵作用。所謂“CRDMO”，一般指醫(yī)藥產品從早期的藥物發(fā)現、靶點確證到臨床階段、商業(yè)化生產的各個環(huán)節(jié)，都可外包給專業(yè)服務商的一種商業(yè)模式。在藥明康德CRDMO商業(yè)模式中，R、D、M三端環(huán)環(huán)相扣、緊密銜接，能更加快速地實現客戶需求，推進藥物開發(fā)。
 

　　據悉，多肽和寡核苷酸藥物不斷攀升的市場需求，也助力了公司業(yè)績。具體來看，藥明康德小分子藥物發(fā)現業(yè)務為下游持續(xù)引流，小分子工藝研發(fā)和生產收入124.7億元，剔除特定商業(yè)化生產項目同比增長7%。TIDES(主要為寡核苷酸和多肽)業(yè)務保持高速增長，今年前三季度業(yè)務收入達到35.5億元，同比增長達71%，藥明康德預計該業(yè)務板塊全年收入增長將超過60%。截至9月底，藥明康德TIDES在手訂單同比增長196%。業(yè)內表示，這也反映出了傳統化藥之外，多肽和寡核苷酸藥物不斷攀升的市場需求，兩大類藥物研發(fā)已經成為目前備受矚目的熱門研發(fā)方向。
 

　　業(yè)內人士認為，受創(chuàng)新藥行業(yè)的不均衡恢復的環(huán)境下，新藥創(chuàng)新各主體更聚焦于后期的項目，而這也給藥明康德承載后端需求的工藝研發(fā)和生產更多機會。有機構在研報中也指出，前三季度，藥明康德海外客戶收入加速復蘇，歐美訂單收入加速回暖；CDMO商業(yè)化項目保持強勁，TIDES業(yè)務訂單和產能快速提升，對其給予維持“推薦”評級。
 

　　另有分析指出，在單季度營收重回百億，在手訂單續(xù)創(chuàng)新高的情況下，這份三季報還釋放出了不少積極信號。而從藥明康德往年單季度業(yè)績變化趨勢來看，一季度通常是業(yè)績低點，逐季環(huán)比升高，四季度往往是一年中的業(yè)績高點。依照這一規(guī)律，藥明康德在第四季度收入大概率將延續(xù)環(huán)比增長。若以其全年經營目標的下限推算，藥明康德第四季度預計將實現超過106億元收入，在沒有新冠商業(yè)化項目的情況下，接近歷史高水平(2022年Q4的109億元)。
 

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