【制藥網(wǎng) 市場分析】時(shí)間飛逝，9月應(yīng)該布局哪些行業(yè)板塊？目前不少券商已有了方向，整體來看，醫(yī)藥仍是券商“心頭好”。
 

　　國金證券維持緊握成長+券商“搶反彈”，看好醫(yī)藥生物，尤其CXO和創(chuàng)新藥將受益于美國利率中樞下行，有利于海外醫(yī)藥投資回升，以及國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期。此外，建倉消費(fèi)方向上看好醫(yī)藥(含醫(yī)美)等，認(rèn)為其受益于外資回流，作為順周期旗手，一旦被動去庫開啟，將引 領(lǐng)消費(fèi)行情啟動。
 

　　從醫(yī)藥生物行業(yè)半年度業(yè)績情況來看，上半年，細(xì)分賽道上的CXO業(yè)績分化明顯，超半數(shù)公司實(shí)現(xiàn)凈利同比增長，其中，普蕊斯上半年歸母凈利潤同比增速高達(dá)218.86%，其后是成都先導(dǎo)，歸母凈利潤同比增長182.47%。頭部公司藥明康德上半年實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增長，公司方面預(yù)計(jì)，2023年公司預(yù)計(jì)全年收入同比增長5%-7%。
 

　　安信證券分析師表示，目前多肽藥物、中藥、ADC等多個(gè)細(xì)分賽道的創(chuàng)新研發(fā)存在明顯的景氣度上行趨勢，受益于此，CXO行業(yè)景氣度有望逐步提振。從微觀層面觀察，多肽、中藥、ADC等細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新研發(fā)的熱度已逐步傳遞到相應(yīng)的CXO上市公司，部分CXO公司相應(yīng)訂單增長明顯。
 

　　此外，從A股國產(chǎn)創(chuàng)新藥企發(fā)布的半年報(bào)來看，不少創(chuàng)新藥企上半年商業(yè)化藥品收入快速增長，帶動整體業(yè)績的增長，并有一些未盈利Biotech完成了首次盈利。
 

　　例如，百濟(jì)神州新產(chǎn)品上市提速放量，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72.51億元，較上年同期增加72.2%。產(chǎn)品收入實(shí)現(xiàn)66.96億元，同比增長82.2%。2023上半年，百濟(jì)神州的產(chǎn)品收入已接近去年全年八成。其中，BTK抑制劑百悅澤®(澤布替尼)實(shí)現(xiàn)全球銷售額36.12億元，其中在美銷售額25.19億元，同比增長139%。另外，百澤安®(替雷利珠單抗)在國內(nèi)市場銷量達(dá)到了18.36億元，美股財(cái)報(bào)顯示，同比增長42.5%。截至2023年上半年，替雷利珠單抗已經(jīng)獲得NMPA批準(zhǔn)11項(xiàng)適應(yīng)癥，其中9項(xiàng)被納入國家醫(yī)保目錄。
 

　　同樣受益于產(chǎn)品放量的還有君實(shí)生物，上半年，君公司實(shí)現(xiàn)總營收6.7億元，商業(yè)化藥品收入因多款商業(yè)化產(chǎn)品進(jìn)入放量“加速期”實(shí)現(xiàn)快速增長，同比增長約103%，達(dá)到6.25億元。其中，核心產(chǎn)品拓益®(特瑞普利單抗)力創(chuàng)收入約4.47億元，同比增長約50%；民得維®(VV116)實(shí)現(xiàn)收入1.1億元；君邁康®(阿達(dá)木單抗)收入6800萬元。
 

　　手握腫瘤免疫雙抗新藥開坦尼的康方生物宣布完成首次盈利，上半年實(shí)現(xiàn)收入36.77億元，同比增長2154.4%；盈利24.895億元，去年同期虧損6.92億元。其中，產(chǎn)品銷售額收入7.95億元，開坦尼貢獻(xiàn)了主要的銷售收入，達(dá)6.06億元。
 

　　此外，復(fù)宏漢霖、和鉑醫(yī)藥等也宣布了扭虧為盈。其中，復(fù)宏漢霖得益于核心產(chǎn)品漢曲優(yōu)®和漢斯?fàn)?reg;的銷售收入持續(xù)增長，實(shí)現(xiàn)凈利潤約人民幣2.4億，營業(yè)收入約人民幣25.005億，較去年同期增長約93.9%。和鉑醫(yī)藥財(cái)報(bào)披露，公司已連續(xù)兩年取得半年度收入增速超過40%的良好業(yè)績，2023年上半年錄得收入超4000萬美元，且實(shí)現(xiàn)首次半年度盈利近300萬美元。
 

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)在變革與競爭加劇的大背景下，調(diào)整已步入深水期，各大企業(yè)陣痛在所難免，但創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力仍會不斷加速釋放，長遠(yuǎn)來看，利于解決臨床未滿足的需求，推進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
 

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